甚麼是外匯投資

今日摘要 原油四連漲，收創兩個多月新高 離岸人民幣短線轉漲 油價盤中漲超3%。黃金轉跌 "如果您不能接受虧損，那您就不該交易。" —— Nassim Taleb，《黑天鵝》 市場概況 美聯儲遭政治圍攻升級，美元「制度錨」再被削弱 📌 事件說明： 特朗普持續給調查鮑威爾「火上澆油」，公開指責其「無能或腐敗」，並稱CPI放緩給了美聯儲「大幅降息」的理由﹔鮑威爾被起訴後，美聯儲「三把手」明確表示並未面臨改變利率的強大壓力﹔多國央行聯合聲明力挺鮑威爾，加拿大央行行長稱其體現公共服務最高水平。 📈 市場影響（...

今日摘要 金銀銅鉑金均創歷史新高 美股三大指數微跌 離岸人民幣盤整於7.0整數關口附近 "讓市場告訴您方向，而不是您告訴市場方向。" Reference: Richard Dennis，《海龜交易法則》（The Complete TurtleTrader） 市場概況 中國財政政策明確「更積極」，穩增長信號強化 📌 事件說明： 財政部表態，2026年繼續實施更加積極的財政政策，擴大財政支出規模，並延續對消費品以舊換新的支持力度，政策重心明確指向托底需求與穩增長。 📈 市場影響（重點）： 人民幣：中期穩定預期增強，貶值壓力邊際緩解。 亞...

今日摘要 黃金較日低一度漲近1.5% 美油一度跌破55美元，創2021年初以來最低 離岸人民幣升至14個月高點7.03附近 "交易的第一目標是保護資本，第二目標是穩定盈利，第三才是超額收益。" —— Bruce Kovner，《金融怪杰》   市場概況 美國就業降溫確認，降息預期進一步固化 📌 事件說明： 美國11月非農就業小幅回升，但失業率升至四年新高。交易員預計美聯儲明年將降息兩次﹔「新美聯儲通訊社」稱該數據不太可能改變美聯儲對是否繼續降息的權衡。 📈 市場影響（重點）： 美元：中期偏空邏輯進一步夯實。 ...

經濟數據及外匯市場： 10月ADP私營部門就業人數減少4.5萬，創兩年半來最大降幅。疲軟的就業數據提振美聯儲降息預期，美元走軟，美債期貨收益率下挫 ADP數據顯示，在截至10月25日的四周內，美國私營企業薪酬崗位數量平均每周減少11,250個。累計計算，當月共減少45,000個工作崗位（不含政府雇員），這是自2023年3月以來最大的月度就業人數降幅。 因盈利狀況惡化和經濟樂觀情緒減退，美國小企業信心指數在10月降至六個月低點。   受ADP數據推動，10年期美債期貨收益率跌逾5個基點，2年期跌近4基點。 紐約尾盤，美...

經濟數據及外匯市場： 美國參議院推進臨時撥款法案被市場解讀為僵局打破的信號，此外政府重新開門或將釋放被凍結的TGA賬戶，流動性的釋放預期推動風險資產普遍反彈。   政府關門較有可能在本周末以前結束。參議院計劃周一上午11點恢復審議，參院共和黨領袖Thune表示需要兩黨合作才能加快進程，否則可能需要本周大部分時間完成法定程序。 眾議院議長Mike Johnson表示，一旦參議院通過法案，他將提前36小時通知眾議員返回國會山投票。媒體稱他希望眾院周三表決。   美國私營行業數據顯示，美國10月份消費品價格...

經濟數據及外匯市場： 紐約聯儲最新的月度調查結果顯示，人們對未來一年的消費者價格漲幅預期從9月的3.4%小幅降至10月的3.2%，失業預期連續第三個月上升。家庭財務狀況預期繼續惡化。 美國11月密歇根大學消費者信心創三年多新低、紀錄第二低，短期通脹預期上升。反映當前個人財務狀況的指數降至六年來最低。71%的受訪者預計未來一年失業率會上升，是去年同期的兩倍多。   特朗普首席經濟顧問：政府關門對經濟影響遠比預期嚴重，美Q4 GDP增速恐減半。對鮑威爾暗示美聯儲可能12月暫停降息感到失望。 原本預計四季...

經濟數據及外匯市場： 美國10月挑戰者企業裁員人數同比暴增175.3%，創下二十年來同期最高紀錄 今年以來，美國裁員總數已突破100萬，創疫情以來最高水平﹔同期企業招聘計劃規模為2011年以來最低。   美聯儲官員的講話也偏向鷹派。芝加哥聯儲主席Goolsbee表示，在通脹數據因政府停擺而缺席的情況下，他對進一步降息感到不安。 橋水基金創始人達利歐也警告稱，美聯儲結束QT（量化緊縮）等於在泡沫中刺激經濟。   今年票委古爾斯比認為，政府關門導致關鍵通脹數據缺失，勞動力市場有更多私營部門數據來源，但通...

經濟數據及外匯市場： 美國公布的10月ADP就業報告新增就業4.2萬人，好於市場預期，並扭轉了上月數據修正後為負的局面。 美國就業市場在經歷兩個月連續下滑後出現企穩跡象，美國10月ADP就業人數增加4.2萬人，大幅超過預期的3萬人，也扭轉了上月修正後減少3.2萬人（本次修正為2.9萬人）的局面。   特朗普新任命的美聯儲理事米蘭表示，他認為美聯儲繼續降息仍是「合理的行動」，包括在今年最後一次會議12月時繼續降息。米蘭的降息立場使得他與其他多位美聯儲官員相比顯得異類。 美財政部公布11月到1月一個季度的再...

經濟數據及外匯市場： 美國國會參議院4日再次未能通過聯邦政府臨時撥款法案。這意味著10月1日開始的本輪聯邦政府「停擺」即將打破2018年年底至2019年年初「停擺」35天的歷史紀錄，成為美國歷史上持續時間最長的政府「停擺」。 流動性緊張的核心原因在於政府關門迫使財政部在過去三個月將現金餘額從3000億美元增至1萬億美元。 美國政府關門從市場抽走7000億美元流動性，導致銀行體系流動性驟降、融資利率飆升，其效果堪比多次加息，關鍵融資指標顯示市場壓力已達臨界點。   美國10月職位空缺跌至2021年4月以來最...

經濟數據及外匯市場： 美國10月ISM製造業PMI連續八個月萎縮，需求和就業疲軟，通脹降溫。 美國10月ISM製造業PMI指數未如預期從9月的49.1略為回升至49.5。 10月的新訂單連續第二個月下降，生產指數疲軟，也使得企業維持低水平的雇傭人數，物價支付指數創今年初以來的最低。   高盛預測停擺「最有可能在11月的第二周左右結束」，但同時警示關鍵經濟數據將延遲發布。花旗同樣對「兩周內」結束停擺抱有信心，同時強調一旦重開，數據將迅速恢復，為12月降息行動提供「充分依據」。   截至9月，美國企業宣布的裁員...