【福匯市場觀點】利率決議公布前夕 黃金三連跌 科技巨頭獨力撐起美股新高 英偉達領漲AI板塊

今日摘要

市場靜待周三美聯儲利率決議 黃金失守4000美元 離岸人民幣觸及一年多來的最高

"市場會一直保持非理性，直到您破產為止。"

Reference: John Maynard Keynes

市場概況

🔹「十五五」規劃建議：全面實施「人工智能+」，聚焦核心技術攻關**
📌事件說明：中共二十屆四中全會通過《「十五五」規劃建議》，強調採取超常規措施，全鏈條推動關鍵核心技術突破，全面實施「人工智能+」行動，並大力提振消費。文件中「金融」被提及17次。
📈市場影響：政策導向明確科技自立與AI戰略，利好AI、半導體、新能源及金融改革相關板塊。人民幣與A股情緒顯著提振。

🔹OpenAI轉型營利機構，微軟持股27%，超級智能路線圖曝光
📌事件說明：OpenAI與微軟達成新協議，正式轉向營利架構，追加2500億美元Azure服務訂單，授權期限延長至2032年﹔計劃2028年實現全自動AI研究員，預計基建投資1.4萬億美元。
📈市場影響：AI產業資本化趨勢加速，微軟、英偉達、芯片製造商及算力供應鏈迎來系統性利好。

🔹英偉達GTC大會重磅公布：量子+AI 6G合作全面舖開
📌事件說明：英偉達宣布10億美元股權投資諾基亞，合作開發AI驅動的6G網絡，並與優步、Lucid、禮來等企業建立戰略聯盟﹔推出NVQLink融合量子計算與超算能力﹔黃仁勛公開駁斥「AI泡沫論」。
📈市場影響：強化AI生態主導地位，科技股板塊受提振﹔AI通信、量子計算及數據中心概念或迎資金追捧。

🔹特朗普年底或「定人」：美聯儲新主席或提前參與決策
📌事件說明：消息稱特朗普計劃年底前確定美聯儲新主席人選，且可能提前參與明年3月、4月FOMC會議，市場預期政策轉向更加寬鬆。
📈市場影響：美元與美債收益率承壓，黃金及非美貨幣短線受支撐。

🔹ADP推出周度就業數據：勞動力市場邊際降溫
📌事件說明：ADP發布新周度就業指標，截至10月11日的四周，美國私營部門平均新增崗位約1.4萬個。
📈市場影響：就業放緩跡象增強，強化美聯儲降息預期，美元短線走弱。

🔹貿易局勢緩和，黃金ETF創六個月最大單日減倉
📌事件說明：受中美貿易緊張緩和推動，避險需求下降，黃金ETF出現明顯減倉。
📈市場影響：金價短線承壓，但4000美元關口仍具強支撐。

🔹美日首腦會晤：簽署核電與AI科技合作協議
📌事件說明：日本首相高市早苗在華盛頓與特朗普會晤，同意購買美國核電設備﹔美日韓擬簽署人工智能與量子技術合作協議。
📈市場影響：美日科技與能源合作深化，強化供應鏈安全主題﹔日圓短期偏弱，美股能源與科技板塊受益。

🔹特斯拉董事會預警：馬斯克若薪酬否決或將離職
📌事件說明：特斯拉董事會主席稱「沒有第二個馬斯克」，若萬億薪酬方案被股東否決，馬斯克可能離開公司﹔同時表示若監管要求，Cybercab將加裝方向盤。
📈市場影響：市場擔憂管理層不確定性，特斯拉股價或面臨波動，但AI Robotaxi概念維持高熱度。

🔹Robotaxi「雙雄」將赴港上市：自動駕駛進入資本化元年
📌事件說明：小馬智行與文遠知行宣布將於11月6日港股上市，Uber或參與投資。
📈市場影響：自動駕駛商業化加速，AI出行及智能駕駛概念或獲持續關注。

🔹「山寨幣」ETF潮開啟：索拉納、萊特幣等即將上市
📌事件說明：美國批準索拉納、萊特幣、Hedera ETF本周交易，香港索拉納ETF已率先挂牌。
📈市場影響：加密市場監管松動，資金重新流入主流幣及山寨幣板塊，風險偏好回升。

🔹達利歐與木頭姐警告：AI泡沫或明年破裂
📌事件說明：達利歐稱AI正在形成高風險泡沫，可能在美聯儲收緊後破裂﹔木頭姐亦警告AI市場估值過高，利率上升將引發劇烈調整。
📈市場影響：短線利空高估值科技股，但AI產業鏈仍具長期邏輯支撐。

 

板塊盤點

一、美元與美債

📊走勢總結：
美元指數震盪微跌0.08%，收報98.71﹔美債收益率小幅下行，10年期報3.98%，2年期報3.498%。

💬市場解讀：
投資者靜待美聯儲利率決議前不願押注，美元維持區間震盪。短線交易偏向觀望，市場預計11月或維持利率不變，12月降息概率維持在70%左右。

📈影響因素：

• 近期CPI溫和令降息預期升溫﹔
• 美債拍賣結果平穩，資金面情緒偏穩﹔
• 美國政治面臨關鍵人事調整，美聯儲主席人選消息亦為焦點。

二、貴金屬

📊走勢總結：
現貨黃金跌0.73%，收報3952.71美元/盎司﹔現貨白銀漲0.13%，收報47.05美元/盎司。

💬市場解讀：
貿易局勢改善削弱避險需求，黃金跌至三周低點。ETF連續減倉顯示機構看空情緒延續。若金價失守3900美元，短期支撐或下移至3850美元。

📈影響因素：

• 市場風險偏好回升﹔
• 美債收益率相對高位運行﹔
• 投資者在美聯儲會議前調整倉位。

三、原油

📊走勢總結：
WTI原油跌2.23%，報60.05美元/桶﹔布倫特原油跌2.77%，報63.87美元/桶。

💬市場解讀：
美國對俄制裁與OPEC+增產形成博弈，但市場擔憂全球需求放緩主導油價下行。短線仍維持60美元附近震盪偏弱格局。

📈影響因素：

• 美國制裁令短期供應受限﹔
• OPEC+產量增加﹔
• 市場風險偏好與美元走勢主導短線波動。

四、股市

🇺🇸 美股

📊走勢總結：
三大指數再創新高，道指漲0.34%，標普500漲0.2%，納指漲0.8%。
焦點個股： 英偉達漲近5%（市值達4.89萬億美元）、諾基亞漲23%、特斯拉漲2%、英特爾漲5%。

💬市場解讀：
AI與量子科技合作消息刺激科技板塊領漲，美聯儲決議前市場情緒偏樂觀。

🇪🇺 歐股

📊走勢總結：
漲跌互現，法國CAC40跌0.27%，德國DAX30跌0.12%，英國富時100漲0.44%。
💬市場解讀：
歐元區通脹壓力放緩，但投資者等待美國利率決議指引。

🇭🇰 港股

📊走勢總結：
恆指跌0.33%，報26346.14點﹔恆生科技指數跌1.26%，成交額2427億港元。

💬市場解讀：
權重科技股回調拖累大盤，黃金股領跌﹔本地銀行與水務股逆勢走強。
個股亮點：

• 新股集體爆發：滴普科技漲150%，八馬茶業漲86%，劍橋科技漲34%﹔
• 嗶哩嗶哩漲5.3%，匯豐、信義光能漲超4%﹔
• 紫金礦業跌5.6%，李宁、周大福跌4.5%。

五、個股與板塊亮點

• 英偉達（NVDA.O）：漲近5%，市值逼近5萬億美元，AI 6G網絡合作推動估值擴張﹔
• 諾基亞（NOK.N）：漲23%，獲英偉達10億美元投資，AI通信概念爆發﹔
• 滴普科技（01384.HK）：首日暴漲150%，新股熱潮再現﹔
• 紫金礦業（02899.HK）：受金價下跌影響，領跌資源股﹔
• 匯豐控股（00005.HK）：漲超4%，受益本地利差擴大與流動性改善。

 

今日重要數據及影響

　 次日02:00——美聯儲利率決議（核心事件）
📊 市場預期：利率維持在4.25%（前值4.00%）。
📈 市場影響：該決議是當日最關鍵的市場驅動力。若聲明偏鷹派（暗示進一步加息或延長高利率周期），美元與美債收益率可能上漲，黃金與美股承壓﹔若偏鴿派，風險資產將反彈、美元或下跌。

　 次日02:30——鮑威爾新聞發布會
📈 市場影響：鮑威爾的措辭將直接決定市場對未來利率路徑的預期。若強調抗通脹決心，美元將受到支撐﹔若提及經濟放緩風險或「暫停加息」，黃金、股市或大幅走強。

　 21:45——加拿大央行利率決議
📊 市場預期：利率上調至2.50%（前值2.25%）。
📈 市場影響：若加息幅度超預期或聲明鷹派，加元將走強﹔若按兵不動或暗示經濟疲軟，美元兌加元可能反彈。

　 08:30——澳大利亞第三季度CPI年率
📊 市場預期：3%（前值2.10%）。
📈 市場影響：通脹超預期將加大澳儲行加息預期，推動澳元走強﹔若低於預期，澳元可能短線下挫。

 

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