【福汇市场观点】通胀数据前美股涨势收敛 标普三连涨 原油因地缘紧张连升 黄金连续两日小幅反弹

今日摘要

标普收创一个多月新高 欧元创近七周新高后转跌 离岸人民币盘中跌超百点失守7.07

"交易的成功与否取决于您如何处理不确定性，而不是您预测未来的能力。"

Reference: Mark Douglas - 《交易心理分析》（Trading in the Zone）

 

市场概况

日央行或12月加息，日债暴动

📌 事件说明∶
多家媒体称日本政府已准备容忍12月加息，日元盘中创两周新高；1030年日债收益率飙到数十年新高，市场剧烈定价政策转向。

📈 市场影响（最重要）∶

• 日元强烈利多∶USD/JPY明确下行压力，或进入反转趋势。
• 全球套利交易（carry trade）松动 → 美元面临结构性资金流出压力。
• 美日利差收窄预期强化美债收益率下行 → 全局利空美元。

私人数据∶11月非农减少9000；挑战者报告裁员高企

📌 事件说明∶
私人机构称11月非农减少9000，10月下修；挑战者数据显示裁员仍为2022年来同期最高；但首次申请失业金人数意外下降，显示“裁不多、招更少”。

📈 市场影响∶

• 美元利空为主∶劳动力降温 → 降息逻辑增强。
• 美债收益率下行∶就业疲软强化“2025更早降息”预期。
• 风险资产影响偏中性∶并未出现“硬著陆”信号。

习近平与李强分别会见法国总统马克龙

📌 事件说明∶
中法高层密集互动，涉及贸易、供应链合作、航空能源等领域。

📈 市场影响∶

• 人民币情绪面偏稳偏强，外资预期改善。
• 有助欧洲投资情绪 → 欧元小幅利多。
• 但属于中等影响，不改变美元大方向。

欧盟推动打破金融服务国家壁垒，构建统一资本市场

📌 事件说明∶
寻求激活33万亿欧元居民储蓄，使之可跨国投资，提高资本市场效率。

📈 市场影响∶

• 欧元中期利多（资本更自由流动）。
• 对美元形成结构性竞争。
• 短线影响有限，但方向偏正面。

黄仁勋或成功游说国会否决AI芯片出口法案

📌 事件说明∶
报道指AI芯片限制可能被驳回；英伟达发布性能解释反击谷歌亚马逊竞争。

📈 市场影响∶

• 科技股风险偏好回升 → 美元轻微偏空（避险需求下降）
• 对外汇影响有限，但会支撑风险货币（AUD、NZD）。

寒武纪辟谣“AI芯片产量翻倍”传言

📌 事件说明∶
相关不实报道导致股价异动，后公司严正声明。

📈 市场影响∶

• 对外汇基本无影响
• 属于A股情绪事件

谷歌 Replit合作、Meta削减元宇宙预算、欧盟调查WhatsApp AI功能

📌 事件说明∶
大型科技公司调结构、扩合作、应对监管。

📈 市场影响∶

• 情绪层面偏向“科技继续扩张” → 美元轻微偏空（风险偏好回升）
• 实质影响极小

 

 

板块盘点

一、美元与美债

📉 走势总结

• 美元指数小幅反弹至 99.06（+0.2%），仍接近五周低位
• 10年期美债收益率回升至 4.103%
• 2年期美债收益率回升至 3.531%

📌 影响因素

• 市场为下周FOMC降息做准备 → 美元仍偏弱
• 美国初请失业金人数创 3 年最低 → 短线支撑美元与美债收益率
• 强劲劳动力数据部分压制降息押注幅度

🧭 市场解读

• 美元短线反弹属于技术修复，但大趋势依然偏弱
• 初请数据“意外强劲”或令市场重新审视非农表现
• 若非农同样偏强 → 美联储降息路径可能从“激进”转为“中性偏鸽”

二、贵金属

📈 走势总结

• 黄金维持震荡，收于 4208.48（+0.15%）
• 白银获利了结明显，收于 57.11（-2.33%）

📌 影响因素

• 初请数据强→ 压制短线贵金属反弹动能
• 白银前期涨幅过大 → 高位强烈获利盘释放
• 市场仍期待下周降息带来新的多头动能

🧭 市场解读

• 黄金维持健康整理结构，支撑仍在 41704200 区间
• 白银高位波动加剧 → 风险更高但趋势未扭转
• 若非农不及预期，金银可能迎来新一轮冲高行情

三、原油

📈 走势总结

• WTI 原油走高至 59.74（+1.08%）
• 布伦特原油至 63.32（+0.91%）

📌 影响因素

• 地缘政治风险（俄乌、中东等）仍在支撑油价
• 沙特下调亚洲定价 → 抑制涨幅，但未改变整体偏强格局
• 市场继续权衡供应收紧与需求端信号

🧭 市场解读

• 原油延续“震荡上行”走势
• 若地缘局势进一步恶化，WTI 有望冲击 6061 美元区间
• 后续关注美国库存与OPEC政策信号

四、股市（美股 / 欧股 / 港股）

🇺🇸 美股

📉 走势总结

• 道指 -0.07%
• 标普 +0.1%
• 纳指 +0.2%

📌 影响因素

• 美股总体平稳 → 市场等待非农
• 科技股分化∶
  • NVDA +2%
  • INTC -7.4%（财报及指引影响）
  • ORCL +3%

🧭 市场解读

• 市场维持低波动等待关键数据
• 资金向“AI核心资产 + 稳健大盘科技股”回流明显
• 美股依旧处于底部震荡企稳的节奏中

🇪🇺 欧股

• DAX +0.79%
• FTSE100 +0.19%
• EuroStoxx50 +0.41%

→ 欧股全面走强，受益于全球降息预期 + 科技股回暖情绪。

🇭🇰 港股

📈 走势总结

• 恒指 +0.68% 收于 25935.90
• 科指 +1.45% 收于 5615.43
• 成交额 1793.06 亿港元

📌 影响因素

• 低开高走 → 外围科技股回暖带动
• 生物科技走强，全日表现亮眼
• 半导体、汽车股企稳反弹
• 消费板块依旧偏弱

🧭 市场解读

• 恒指连续多日围绕 25800~26100 做区间震荡
• 市场结构从“防御”转向“进攻”，科技、医药出现资金回流
• 若北向资金持续流入 → 恒指有望再次挑战 2600026500 区间

五、个股亮点

🔥 强势个股

• 澳达控股（9929）+370.87%
  → 复牌+控股权转移引发极端交易
• 歌礼制药（1672）+11.1%
• 药明康德（2359）+5.44%
• 中芯国际（981）+3.87%
• 吉利汽车（175）+3.14%

❄️ 弱势个股

• 海昌海洋公园（2255）-8.7%
  → 消费情绪偏弱 + 行业内观望气氛浓厚
• 有色股高开低走体现资金短线化行为

 

今日重要数据及影响

23:00 美国 核心PCE 年率（月度最重要数据之一）

预期 2.9%（前值 2.9%）
📌 美联储最关注的通胀指标

• 低于预期 ? 降息预期增强 ? 美债收益率下跌 ? 美元走弱 ? 黄金走强、美股利好
• 高于预期 ? 降息预期降温 ? 美债收益率上行 ? 美元走强 ? 黄金承压、美股偏弱

23:00 美国 核心PCE 月率（补充读取）

预期 0.2%（前值 0.2%）

• 若与年率同向异常，会增强市场反应力度。
• 单独影响力略弱于年率，但依旧属于一级关键数据。

23:00 美国 个人支出（PCE的需求面配套）

预期 0.4%（前值 0.6%）

• 消费强 ? 通胀压力可能偏高 ? 美债收益率上行 ? 黄金承压、美股偏弱
• 但其重要性远低于核心PCE

23:00 美国 密歇根大学消费者信心指数（含一年期通胀预期）

• 消费、通胀预期都会影响美债短线
• 一年期通胀预期若明显跳升 ? 市场非常敏感
• 对交易影响明显，但不如核心PCE。

 

福汇市场意见∶任何在本网站内发表的评论、新闻、研究、分析、价格、其他资料或第三方 网站的链接均“按现状”提供，只能视作一般市场资讯，并不构成投资建议。市场意见并非 按照旨在促进投资研究独立性的法律要求而拟备，因此并非受到发放此等资料前禁止交易的 约束。虽然本评论并非由独立来源提供，但 FXCM 采取一切充足措施消除或防止因制作和传 播本评论而产生的任何利益冲突。 FXCM 的员工承诺以客户的最佳利益行事并在代表客户的 意见时，不会误导，欺骗或以其他方式损害客户做出明智投资决策的能力。有关福汇预防利 益冲突的内部组织和行政安排的更多信息，请参阅公司的利益冲突政策。您可在此处浏览关 于我们就上述信息的完整免责声明和责任规定，请确保您阅读并理解其相关内容

福汇市场意见：任何在本网站内发表的评论、新闻、研究、分析、价格、其他资料或第三方网站的链接均“按现状”提供，只能视作一般市场资讯，并不构成投资建议。市场意见并非按照旨在促进投资研究独立性的法律要求而拟备，因此并非受到发放此等资料前禁止交易的约束。虽然本评论并非由独立来源提供，但FXCM采取一切充足措施消除或防止因制作和传播本评论而产生的任何利益冲突。 FXCM的员工承诺以客户的最佳利益行事并在代表客户的意见时，不会误导，欺骗或以其他方式损害客户做出明智投资决策的能力。有关福汇预防利益冲突的内部组织和行政安排的更多信息，请参阅公司的利益冲突政策。您可在此处浏览关于我们就上述信息的完整免责声明和责任规定，请确保您阅读并理解其相关内容。

返回目录
下一篇∶ 12/04 黄金市场交易分析