【福汇市场观点】黄金一度下挫至接近4000美元 10年期美债收益率三连跌 美元终结三连涨

今日摘要

黄金一度下挫至接近4000美元 俄乌局势推动美油涨约3.2% 美元终结三连涨，日内先涨后跌

"交易的主要敌人总是从镜中反射回来的人。"

Reference: Van K. Tharp - 《通向财务自由之路》（Trade Your Way to Financial Freedom）

市场概况

🔹特朗普对俄制裁升级，油价盘中暴涨4%
📌事件说明∶特朗普政府上任后首次对俄两大石油公司实施制裁，并取消原定与普京在布达佩斯的会晤。报道称，美国同时解除乌克兰使用远程导弹的关键限制。
📈市场影响∶地缘政治风险急剧升温，油价出现报复性上涨，盘中一度涨逾4%，能源板块大幅走强，避险情绪支撑黄金及美债。

🔹美国政府停摆进入第22天，创历史第二长纪录
📌事件说明∶美国政府部分停摆持续至第22天，打破历史纪录，财政支付功能受限，失业率可能临时性上升。
📈市场影响∶市场担忧财政僵局削弱经济增长预期，避险资金推动美债收益率下行，对美元短线形成压力。

🔹美联储Fintech会议信号强烈，或降资本金门槛至3%
📌事件说明∶美联储在“历史性”金融科技会议上释放改革信号，理事沃勒提出“精简主账户”概念，支持支付创新；监管层讨论将银行资本金要求从19%降至最低3%，同时ADP宣布终止与美联储的数据共享。
📈市场影响∶显示监管态度由紧转松，有望刺激信贷和数字支付创新，短期或提振金融科技类股票，但数据缺口增加市场对政策预判难度。

🔹特斯拉业绩“冰火两重天”，Q3营收大增但利润骤降31%
📌事件说明∶税收抵免到期前需求激增带动特斯拉营收反弹，但受关税影响超4亿美元，利润同比下降31%。马斯克称Optimus 3机器人或明年一季度亮相，AI 5芯片将由三星与台积电共同参与设计。
📈市场影响∶盘后股价一度跌4%，反映投资者对盈利能力的担忧。AI硬件布局利好芯片供应链，或带动半导体板块分化。

🔹华尔街迎四年来最强财报季，盈利超预期率高达85%
📌事件说明∶标普500成份公司中约85%盈利超预期，创四年来最高水平。金融与能源板块领涨，显示企业盈利韧性强。
📈市场影响∶增强市场对美股中期支撑，但财报集中透支短期乐观情绪，动量股仍存回调压力。

🔹科技巨头财报普遍承压∶SAP、IBM齐跌
📌事件说明∶SAP第三季度云业务营收不及预期，盘后跌4%；IBM红帽业务增长放缓，股价盘后下挫5%。
📈市场影响∶欧美科技板块情绪承压，云计算赛道面临周期性放缓，资金或转向AI及高端硬件方向。

🔹黄金ETF持仓创新高，金银“技术成败线”受关注
📌事件说明∶黄金ETF持仓量创2022年以来新高；金银隔夜暴跌后，交易员关注关键技术支撑位∶黄金4000美元、白银48美元。高盛交易员警告“金价走势像妖股崩盘”。
📈市场影响∶显示资金避险情绪高涨但技术风险加剧，短线或迎剧烈波动，关键支撑若失守将引发机构止损盘。

🔹苹果新机遇冷、生产暂停传闻发酵
📌事件说明∶苹果iPhone Air在中国首发表现不佳，多数消费者仅体验未购买，市场传出该机型“暂停生产”。
📈市场影响∶短线拖累苹果及产业链情绪，供应链企业或承压，投资者关注年底旗舰机新品节奏。

🔹谷歌量子芯片“Willow”突破，五年内或实用化
📌事件说明∶谷歌宣布量子芯片“Willow”算法可重复验证，五年内有望实现商业化。
📈市场影响∶尽管相关概念股短线波动，但长期对量子计算及算力产业链构成积极催化。

🔹印度与美国接近达成贸易协议
📌事件说明∶印媒报道，双方正协商将部分关税从50%降至15%，涵盖汽车及电子零部件。
📈市场影响∶若落实，将显著改善南亚供应链布局，对中美贸易格局形成边际影响。

🔹高盛“双十一”观察∶AI赋能消费提效
📌事件说明∶高盛研究报告指出，今年“双十一”启动时间创历史最早，AI显著提升营销和转化效率。
📈市场影响∶显示电商平台正加速AI商业化应用，利好营销科技与物流智能化相关板块。

 

板块盘点

一、美元与美债

📊 走势总结
美元指数连涨三日后升势暂歇，盘中一度升破99关口，最终收跌 0.08% 报 98.89，创一周新低。
美债收益率低位盘整，10年期美债收益率报 3.9510%，2年期报 3.4510%。

💡 市场解读
投资者在通胀数据公布前调整仓位，美元短线承压。美债收益率维持低位震荡，市场静待美联储降息预期与通胀路径的进一步信号。整体风险情绪温和偏谨慎。

二、贵金属

📊 走势总结

• 现货黄金跌 0.63% 报 4098.06美元/盎司；盘中一度跌破 4010美元 后反弹。
• 现货白银跌 0.46% 报 48.44美元/盎司。

💡 市场解读
黄金在连续剧烈波动后进入整理区间，市场在高位获利了结，等待美国通胀数据提供方向。强势美元与风险偏好回升继续对贵金属构成短线压力。

三、原油

📊 走势总结
受欧美联合加码制裁俄罗斯能源出口刺激，油价大幅反弹∶

• WTI原油涨 3.13% 报 59.37美元/桶；
• 布伦特原油涨 4.33% 报 64.36美元/桶。

💡 市场解读
美国财政部制裁两家俄油巨头引发供应担忧，市场迅速修复此前的超跌情绪。地缘政治溢价回归成为短期推升油价的关键动力，但全球需求放缓预期仍限制上方空间。

四、股市

🇺🇸 美股∶

• 道指跌 0.7%，标普500跌 0.5%，纳指跌 0.93%。
• 科技股分化∶苹果跌超 1%，AMD跌 3.2%，谷歌涨 0.4%。
• 中概股延续弱势∶纳斯达克中国金龙指数跌 0.92%，金山云、网易均跌超 4%。

💡 美股解读
避险回调叠加黄金与油价波动加剧，市场情绪趋谨慎。资金从成长股流向防御板块，科技股短线承压。

🇪🇺 欧洲股市∶

• 法国CAC40跌 0.63%；德国DAX30跌 0.74%；英国富时100涨 0.93%；欧洲斯托克50跌 0.84%。
  💡 英股受资源与能源股带动逆势上涨，欧洲市场整体承压于经济前景与制裁影响。

🇭🇰 港股∶

• 恒指跌 0.94% 报 25781.77点；科指跌 1.41% 报 5923.09点；成交额 2275.36亿港元。
• 板块表现∶油气、新消费板块领涨；半导体、苹果概念、黄金股领跌。
• 重点个股∶
  • 中铝国际(02068.HK) 涨 30.52%，因传力拓拟与中铝集团资产换股权。
  • 泡泡玛特(09992.HK) 绩后涨 2.4%。
  • 比亚迪电子(00285.HK) 跌 4.28%，网易(09999.HK) 跌 4.41%，紫金矿业(02899.HK) 跌 1.67%。

💡 港股解读
恒指在高位整理，成交活跃但资金分歧明显。周期股与资源股走强对冲科技股疲软，资金更偏向结构性轮动。

五、个股亮点

⭐ 中铝国际(02068.HK)∶暴涨逾30%，因传力拓与中铝集团或进行资产换股权合作。
⭐ 泡泡玛特(09992.HK)∶业绩超预期，股价反弹超2%。
⭐ AMD(AMD.O)∶跌逾3%，芯片板块整体承压。
⭐ 谷歌A(GOOGL.O)∶逆势上涨0.4%，表现相对稳健。

 

今日重要数据及影响

美国初请失业金人数（待定）

🔸 影响力∶极高（劳动力市场关键指标）
该数据为衡量美国就业市场热度的重要先行指标，直接影响美联储利率路径预期与美元走势。
若初请人数 低于预期 → 就业稳健，美债收益率上升、美元走强、黄金承压；
若 高于预期 → 就业放缓，市场押注提前降息，美元回落、风险资产获支撑。

📊 市场关注点∶上周初请人数处于较低水平，若本周数据显著上升，将强化“劳动力市场降温”叙事。

美联储金融监管副主席鲍曼证词（22:00）

🔸 影响力∶高（政策立场信号）
鲍曼属美联储偏鹰派委员，其在参议院听证会中的措辞可能影响市场对金融稳定、银行资本要求及政策收紧持续性的预期。
若强调“高利率需维持更久” → 美债收益率上行、美元获得支撑；
若承认“金融体系承压” → 降息预期增强，美元走弱。

加拿大8月零售销售月率（20:30）

🔸 影响力∶中高（加元与北美消费信号）
若零售销售强劲（>1%） → 提振加元、强化加拿大央行维持高利率的理由；
若疲软 → 加元走弱，或传导至北美整体消费预期。

 

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