【福汇市场观点】黄金突破4300美元 银贷担忧重创美股齐跌 原油三日连创五个月新低

今日摘要

黄金连续四日创新高，首次涨破4300美元 原油三日连创五个月新低

"严格遵守纪律，让损失越小越好。在交易这行，只要您不在河里淹死，就有的是机会。"

Reference: Marty Schwartz - 《金融怪杰》

市场概况

中美互动再升温∶贸易与稀土谈判重启信号
📌 事件说明∶商务部回应称中方对“相互尊重基础上的平等磋商”始终持开放态度；外交部回应，美方拟延长对华关税暂停期换取中方推迟实施稀土出口管制，同时驳斥美方“拿中国说事”的言论。
📈 市场影响∶显示中美沟通窗口重新打开，人民币与亚太资产风险偏好回升，避险美元或短线承压。

美地区银行危机再起∶两银行爆贷款欺诈
📌 事件说明∶两家美国地区性银行披露严重贷款欺诈与坏账问题，引发市场恐慌，美股地区银行指数盘中暴跌近7%，Jefferies重挫11%。
📈 市场影响∶信用风险再现可能加速美联储降息进程，美债收益率下行，美元短期波动放大。

美联储分歧扩大∶米兰主张50bp降息、沃勒呼吁谨慎
📌 事件说明∶美联储内部就降息节奏出现分歧，“新美联储通讯社”称政府关门导致数据中断，使分歧更难弥合。
📈 市场影响∶强化市场对联储内部政策不确定性的定价，利好黄金与美债，压制美元中期上行空间。

台积电业绩爆表∶AI驱动净利创纪录
📌 事件说明∶台积电Q3净利润同比增长39%，创历史新高，资本支出达97亿美元；上调全年销售预期和资本支出下限。
📈 市场影响∶强化AI产业链景气度预期，支撑亚洲科技股与新台币走强，对纳指构成正面带动。

OpenAI加码甲骨文云投入
📌 事件说明∶据报道，OpenAI未来几年在甲骨文云服务器上的资本支出将超过对微软的投入。
📈 市场影响∶凸显AI算力扩张趋势，利好甲骨文及AI基础设施板块，推动美股科技指数延续强势。

甲骨文披露万亿级AI订单储备
📌 事件说明∶甲骨文披露AI订单已超5000亿美元，预计2030财年营收达2250亿美元，毛利率可达35%。
📈 市场影响∶提振市场对AI赛道中长期盈利空间预期，带动科技股与云计算板块整体上扬。

美国政府“停摆”进入第十轮僵局
📌 事件说明∶参议院第十次否决临时拨款法案，政府关门风险持续。
📈 市场影响∶政治不确定性上升，避险资金或流向黄金与美债，美元指数短线波动。

贵金属市场再度紧张∶白银供应告急
📌 事件说明∶因投资者抢购免税金银币，英国皇家铸币厂产能告急，伦敦白银市场出现供应危机。
📈 市场影响∶现货白银与黄金价格可能阶段性走高，银价波动率上升。

俄美高层重启接触∶普京与特朗普通话2.5小时
📌 事件说明∶两人自上次接触近两月后再通话，并计划在布达佩斯会面。
📈 市场影响∶若对地缘政治降温有实质进展，或削弱短线避险情绪，利好风险资产。

币圈“史上最大乌龙指”震惊市场
📌 事件说明∶稳定币发行商Paxos误销毁300万亿美元代币，引发币圈罕见恐慌与混乱。
📈 市场影响∶短线扰动加剧市场波动，但不影响主流币长期趋势；比特币波动率指数VIX加速上升。

苹果触控版MacBook Pro或明年发布
📌 事件说明∶传苹果计划明年推出触控版MacBook Pro，采用OLED无刘海设计。
📈 市场影响∶提振苹果产业链情绪，科技板块延续强势预期。

 

板块盘点

一、美元与美债

📉 走势总结∶
美元指数四连跌，续创一周新低，收跌0.31%报98.361。美债收益率普遍下行，10年期收益率跌破关键4%关口至3.973%，2年期收益率降至3.431%。

💬 市场解读∶
信贷市场风险事件发酵，美债再获避险买盘支持。市场对美联储年内多次降息预期升温，令美元持续承压，收益率曲线进一步下移。

二、贵金属

🏆 走势总结∶
避险需求与降息预期共振，黄金暴涨115美元再创新高，突破4300美元关口，收涨2.8%至4326.12美元/盎司；白银同样强势收涨2.19%，站上54美元/盎司。

⚙️ 影响因素∶

• 美国信贷市场爆雷引发避险潮；
• 美债收益率跌破4%，削弱无息资产劣势；
• 美联储政策转向预期强化通胀对冲需求。

📈 市场解读∶
黄金强势突破关键心理价位后，技术面进入加速区，显示机构避险配置加大。白银同步创阶段新高，贵金属多头格局强化。短线波动或加剧，但中期趋势依然坚挺。

三、原油

🛢 走势总结∶
国际油价再度下挫，创五个多月新低。WTI收跌2.39%至56.87美元/桶，布伦特收跌2.23%至60.84美元/桶。

⚠️ 影响因素∶

• IEA警告供应过剩进一步加剧；
• 全球经济放缓担忧压制需求；
• 美元走弱未能带来显著支撑。

💬 市场解读∶
原油价格跌破关键支撑，市场进入对需求疲软与库存高企的博弈期。若OPEC+未释放新减产信号，短线仍存下探风险。

四、股市

📊 美股∶
三大股指全线回落，道指跌0.65%，标普500跌0.63%，纳指跌0.47%。科技权重普遍承压，特斯拉与苹果均跌约1%，但西部数据、甲骨文分别涨超4%与3%。
纳斯达克中国金龙指数跌0.9%，陆金所跌8.7%，爱奇艺跌3.7%。

💬 市场解读∶
市场担忧信贷风险蔓延，美股资金短线趋向防御。半导体与存储板块仍具韧性，科技权重整体进入技术性整理阶段。

📈 欧股∶
欧洲主要股指全线上扬，法国CAC40涨1.38%，德国DAX30涨0.38%，欧洲斯托克50涨0.84%。
欧洲市场受能源与金融板块提振，表现出明显的相对强势。

📉 港股∶
恒生指数微跌0.09%，恒生科技指数跌1.18%，成交额放大至2754亿港元。
板块分化显著，稀土、小米、机器人、电池、新消费领跌；教育、煤炭、银行、港口与生物科技逆势上涨。

五、个股亮点

⭐ 表现突出∶

• 港股涨幅榜∶
  云迹(02670.HK)首日上市收涨26.05%；新东方(+8%)、泡泡玛特(+5%)、比亚迪电子(+5%)。
• 美股亮点∶
  甲骨文(+3%)、西部数据(+4%)表现坚挺。

📉 回调股∶
蔚来(-9%)、巨子生物(-15%)、三花智控(-6%)、小米集团与小鹏汽车均跌超3%。

💬 点评∶
避险情绪主导下，资金流向黄金与防御性板块；成长股短线承压。港股市场波动加大，资金轮动快速，凸显结构性分化特征。

今日重要数据及影响

欧元区9月CPI年率终值 & 月率终值（17:00）

🔸 极高影响（通胀核心数据）
欧元区通胀数据直接影响欧洲央行（ECB）的利率前景。
若CPI高于预期 → 加强市场对ECB继续收紧或延长高利率周期的预期 → 欧元短线走强、德债收益率上升；
若CPI低于预期 → 降息预期升温 → 欧元承压、股市获支撑。

美国9月工业产出月率（21:15）

🔸 高影响（衡量制造业动能）
工业产出是衡量美国制造业景气度的重要指标。
若数据强劲 → 支撑美元与美债收益率 → 黄金与美股短线承压；
若数据疲软 → 降息预期增强 → 利好黄金与风险资产。

 

福汇市场意见∶任何在本网站内发表的评论、新闻、研究、分析、价格、其他资料或第三方 网站的链接均“按现状”提供，只能视作一般市场资讯，并不构成投资建议。市场意见并非 按照旨在促进投资研究独立性的法律要求而拟备，因此并非受到发放此等资料前禁止交易的 约束。虽然本评论并非由独立来源提供，但 FXCM 采取一切充足措施消除或防止因制作和传 播本评论而产生的任何利益冲突。 FXCM 的员工承诺以客户的最佳利益行事并在代表客户的 意见时，不会误导，欺骗或以其他方式损害客户做出明智投资决策的能力。有关福汇预防利 益冲突的内部组织和行政安排的更多信息，请参阅公司的利益冲突政策。您可在此处浏览关 于我们就上述信息的完整免责声明和责任规定，请确保您阅读并理解其相关内容

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